Le Plan Épargne Retraite (PER) : le guide complet en 8 minutes

 

Le système des retraites en France est aujourd’hui fragilisé, ce qui rend essentiel pour chacun de prendre en main ses finances personnelles afin de se garantir un revenu confortable à la retraite. Le Plan Épargne Retraite, ou PER, est un outil d’investissement puissant conçu pour vous aider à préparer cette étape cruciale de votre vie. Ce guide complet vous présente les avantages, les inconvénients et les spécificités du PER afin que vous puissiez déterminer s’il correspond à vos besoins.

Table des matières

• Qu’est-ce que le Plan Épargne Retraite (PER) ?
• Les trois types de PER
• Que peut-on investir dans un PER ?
• L’avantage fiscal du PER
• Fiscalité à la sortie : entrée gratuite, sortie payante
• Avantages du PER
• Inconvénients du PER
• Conclusion

Qu’est-ce que le Plan Épargne Retraite (PER) ?

Le PER est une enveloppe d’investissement créée pour vous permettre de constituer un capital sur le long terme, spécifiquement en vue de votre retraite. Institué en 2019 par la loi PACTE, il a remplacé plusieurs dispositifs comme le Madelin ou le PERP, dans le but d’harmoniser et de simplifier l’accès à l’épargne retraite.

Ce capital est bloqué jusqu’au moment de la retraite, sauf exceptions précises. Vous pouvez ouvrir un PER auprès d’une banque ou d’un assureur, le choix de l’établissement n’impactant pas les caractéristiques principales de l’enveloppe.

Le PER est accessible à tous, sans conditions liées à l’emploi ou à l’âge. Cependant, l’ouverture d’un PER pour un enfant mineur sera bientôt remplacée par le Plan Épargne Avenir Climat, un dispositif encore en développement.

Les trois types de PER

• PER individuel (PERin) : mis en place par n’importe qui, c’est vous qui gérez les versements et les investissements.
• PER entreprise obligatoire : instauré par l’employeur, certains salariés doivent y souscrire.
• PER d’intéressement collectif (PERCOL) : facultatif pour les salariés, il est alimenté par l’intéressement, la participation et les versements volontaires des employés.

Chacun de ces types répond à des besoins spécifiques et offre des modalités de fonctionnement adaptées à différents profils.

Que peut-on investir dans un PER ?

Le PER offre une grande liberté d’investissement. Vous pouvez y placer des actions, des ETF, du private equity (également côté), ainsi que des fonds en euros. Cette diversité vous permet de construire un portefeuille personnalisé et adapté à votre profil de risque et vos objectifs.

L’avantage fiscal du PER

L’un des principaux atouts du PER réside dans son avantage fiscal. En effet, les versements que vous effectuez sur votre PER sont déductibles de votre revenu imposable, vous permettant ainsi de réduire immédiatement votre imposition.

Cette déduction est toutefois plafonnée :

• Pour les salariés, la déduction maximale correspond à 10 % des revenus de l’année précédente, avec un plafond fixé à environ 35 000 €.
• Pour les travailleurs non salariés (TNS), ce plafond est plus élevé, autour de 85 000 €.

Un point important est que si vous n’avez jamais ouvert de PER auparavant, vous pouvez bénéficier d’un « stock » de déduction fiscale reporté, visible sur votre avis d’imposition, qui vous permet de déduire davantage la première année.

Cependant, cet avantage fiscal est particulièrement intéressant si votre tranche marginale d’imposition (TMI) est supérieure à 30 %. Plus votre TMI est élevée, plus le PER est avantageux. Par exemple, avec une TMI de 45 %, chaque euro versé vous coûte en réalité seulement 55 centimes après déduction fiscale.

Fiscalité à la sortie : entrée gratuite, sortie payante

Comme souvent avec les dispositifs fiscaux français, l’entrée est fiscalement avantageuse, mais la sortie est imposée. Au moment de la retraite, vous aurez deux options :

• Une sortie en rente viagère, généralement moins intéressante.
• Une sortie en capital, souvent privilégiée par les épargnants.

Le capital accumulé sera soumis à l’impôt sur le revenu lors de la sortie, ainsi qu’à la flat tax (prélèvement forfaitaire unique) sur les plus-values.

Exemple illustratif

Supposons un investissement initial de 10 000 € avec une TMI de 41 %. Vous bénéficiez alors d’une déduction fiscale immédiate de 4 100 €, que vous réinvestissez. Au total, vous avez investi 14 100 € pour un coût réel de 10 000 €.

Après 10 ans, avec un rendement moyen de 8 % par an, votre capital atteint environ 30 441 €. En déduisant les impôts sur les plus-values (4 902 €) et l’impôt sur le capital versé (1 551 €), il vous reste environ 23 988 €.

La performance nette de fiscalité est donc de 139 % sur 10 ans, soit plus de 9 % par an, ce qui montre que le PER peut surpasser les performances boursières grâce à son effet de levier fiscal.

Avantages du PER

• Constitution d’un capital dédié à la retraite, anticipant la baisse de revenus.
• Souplesse dans les versements : libres ou programmés, selon vos préférences.
• Choix entre sortie en capital ou en rente viagère à la retraite.
• Ouvert aussi bien aux salariés qu’aux travailleurs indépendants, ce qui est un gros avantage pour ces derniers souvent démunis en matière de retraite.

Inconvénients du PER

• La fiscalité est complexe : déduction à l’entrée mais imposition à la sortie, avec des choix à faire sur la défiscalisation des versements.
• Le capital est bloqué jusqu’à la retraite, limitant la liquidité.
• Les cas de déblocage anticipé sont limités, notamment pour l’achat de la résidence principale ou en cas d’accidents de la vie (invalidité, fin des droits au chômage, décès du conjoint).
• Les frais peuvent être élevés et impacter fortement la performance. Il est recommandé de bien comparer les contrats et, si besoin, de transférer votre PER vers un établissement moins coûteux tout en conservant les avantages fiscaux acquis.

Conclusion

Le Plan Épargne Retraite est un outil puissant pour préparer votre retraite tout en bénéficiant d’un levier fiscal intéressant. Il convient toutefois de bien comprendre ses mécanismes, notamment la fiscalité à l’entrée et à la sortie, et de vérifier que votre profil fiscal rende ce dispositif pertinent.

Si vous ne payez pas d’impôts ou si votre imposition est faible, le PER sera moins avantageux. En revanche, si vous êtes fortement imposé, il mérite une attention particulière.

Enfin, le PER s’inscrit parmi plusieurs enveloppes d’investissement possibles pour préparer votre avenir financier. Pour approfondir, n’hésitez pas à explorer également l’assurance vie, le PEA ou le compte-titres selon vos objectifs.